基金投資知識問答
時間：2021-04-19 14:02來源：中國證券投資基金業協會
短期理財債券型基金是指定位于短期理財投資需求，期限在 1 年以內，滾動運作，采用攤余成本法定價的債券型基金。相比其他類型基金，由于短期理財債券基金多采用持有到期投資組合策略，在風險控制和管理成本上更低。因此，其費率通常也較普通債券基金、貨幣基金更低。
2、什么是分級基金
分級基金又叫結構型基金，是通過事先約定基金的風險收益分配，將基金基礎份額分為預期風險收益不同的子份額，并可將其中部分或全部類別份額上市交易的結構化證券投資基金，其中，分級基金的基礎份額稱為母基金份額，預期風險和收益較低的子份額稱為 A 類份額，此類份額一般約定年收益率與定存利率掛鉤，具有低風險的特征；預期風險、收益較高的子份額稱為 B 類份額，此類份額適合投資理念成熟、風險承受力較高的投資者。
需要注意的是，對于分級基金中上市交易的份額，由于受二級市場供需的影響會出現折溢價情況，如股票型分級基金的 B 份額在市場預期后市上漲時會受到追捧，其溢價率會上升；對于有份額折算機制的分級基金，在折算日前后折溢價水平也可能發生較大變化。
3、什么是定期折算
定期折算是指根據基金合同中約定的頻率，對某一類或幾類份額凈值進行重新調整的行為。分級基金可以約定份額折算，一般來說是將預期風險、收益較低的子份額期末的約定應得收益（即該子份額參考份額凈值超出1元部分）， 折算母基金份額分配給該子份額持有人。由于每份母份額由兩類子份額按固定比例構成。因此，當預期風險、收益較低的子份額進行定期折算時，母基金也相應進行定期折算。
4、什么是不定期折算
不定期折算也稱到點折算，是指分級基金可以設置上閾值或下閾值折算機制，當某類份額參考凈值達到一定閾值時，進行份額折算。一般來說，當預期風險、收益較高的子份額參考凈值或母基金份額凈值達到規定閾值時，基金管理人于基金份額折算基準日將各類份額凈值調整為1元，各自份額數按相應比例增減。
5、分級基金的配對轉換是什么
配對轉換是指分級基金的母基金份額與兩類子份額之間按基金合同約定的轉換規則進行轉換的行為，包括份額分拆和份額合并。投資者可以通過辦理配對轉換而獲取符合自身偏好的一類份額。對于具有配對轉換機制的分級基金，份額分拆是指每（M+N）份母基金份額的場內份額按照配比規則，申請配對轉換成 M 份預期風險、收益較低的子份額與 N 份預期風險、收益較高的子份額的行為；相反，份額合并是指每 M 份預期風險、收益較低的子份額與 N 份預期風險、收益較高的子份額申請配對轉換成（M+N）份母基金份額的場內份額的行為。
6、什么是 QFII
合格境外機構投資者（QFII）是指符合《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》的規定，經中國證監會批準投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構、保險公司、證券公司以及其他資產管理機構。在投資過程中，QFII 需要獲得國家外匯管理局批準的投資額度，方可投資中國內地上市的股票及債券，所有境外資金的匯入匯出都會受到密切監察。
7、什么是 RQFII
人民幣合格境外機構投資者（RQFII）是指符合《人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法》的規定，經中國證監會批準，并取得國家外匯管理局額度批準，運用來自境外的人民幣資金進行境內證券投資的境外法人。RQFII 主要包括境內基金管理公司、證券公司、商業銀行、保險公司等香港子公司，或者注冊地及主要經營地在香港地區的金融機構，并且在香港證券監管部門取得資產管理業務資格，已經開展資產管理業務。人民幣合格投資者可以參與新股發行、可轉換債券發行、股票增發和配股的申購。
8、什么是基金的開放日和定期開放日
開放日是指根據基金合同約定，并在招募說明書中載明的辦理基金的開戶、申購、贖回、銷戶、掛失、過戶等一系列業務的日期?；鸬拈_放日通常為證券交易所的開市日，不包含法定節假日與周末。境內投資的基金的開放日一般為滬、深兩市交易所的開市日，QDII 基金的開放日一般為所投資國家的證券交易所與滬、深兩市交易所的共同開市日。定期開放是目前基金的一種運作模式，在該運作模式下，基金開放期可以辦理申購和贖回等業務。定期開放日是指自每個封閉期或運作周期結束之后第一個工作日起（含該日）至該開放期結束的日期。
9、什么是比例配售
比例配售是指對投資者認購的金額按照一定比例進行部分成交的行為。在基金募集期（或集中申購期），如果規定了基金規模上限，而發售總規模超過規定上限時，管理人可以按照投資者提交的申請金額按比例確認基金份額，即發生比例配售。比例配售遵循公平原則，按投資者提交的申請金額按比例確認基金份額，未確認的款項將依法退還給投資者。
10、什么是開放式基金份額的轉換，有哪些要注意的事項
開放式基金份額轉換是指基金持有人可將其持有的某一只基金份額轉換成另一只基金份額的行為，值得投資者注意的是，轉換的兩只基金必須都是同一基金管理人管理的、在同一注冊登記機構處注冊登記的基金?；鸱蓊~的轉換常會收取一定的轉換費用，但與贖回基金份額后再進行基金申購相比，基金轉換業務的時間成本和交易費用都較低。
11、基金定投是什么，跟普通的基金申購相比有什么優勢
基金定投是定期定額投資基金的簡稱，是一種分散的投資方式，投資金額一般從數百元起步，比普通基金申購的起點金額低。最初基金定投是指在固定的時間（如每月 10 日）以固定的金額（如 200 元）投資到指定的開放式基金中，以實現平均成本、分散風險的一種長期投資。后來逐漸演變出智能定投、定期不定額投資、定額不定期投資等方式。不論定投形式如何變化，基金定投從本質上來說就是一種分散的長期投資方式。
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